Le crédit immobilier franchit la barre des 1.000 milliards d'euros

Alors que les inquiétudes sur la conjoncture et sur le moral des ménages se multiplient, la machine du crédit immobilier continue de tourner à plein régime. Au mois de novembre, selon les statistiques de la Banque de France publiées mercredi, l'encours de crédits immobiliers a passé la barre symbolique des 1.000 milliards d'euros , un record absolu qui atteste de la dynamique éclatante de ce marché. Un marché boosté ces dernières années par la politique monétaire très accommodante de la Banque centrale européenne (BCE). A fin novembre, les banques revendiquent ainsi un stock de 1.003.163 millions d'euros de crédits à l'habitat en portefeuille.

Taux au plancher historique

Le rythme de croissance reste soutenu (+ 5,9 % en novembre) et largement porté par le niveau bas des taux d'intérêt. Au mois de novembre, la baisse s'est même accentuée, de sorte que les taux sont revenus à leur plus bas historique. Selon les statistiques de la Banque de France, ils atteignaient en moyenne 1,50 % fin novembre, un niveau qui n'avait été atteint qu'entre décembre 2016 et janvier 2017, avant que les taux ne repartent légèrement à la hausse.

Pour les ménages, cette nouvelle baisse reste quasi-invisible puisqu'au mois d'octobre, les taux étaient de 1,51 % en moyenne. Les conditions de financement n'en sont pas moins exceptionnelles : depuis mi-2014, les taux ont diminué de moitié et ils sont désormais inférieurs à l'inflation (+1,9 % au mois de novembre). Une situation rarissime dans laquelle, à l'instant T, les taux d'emprunt réels sont négatifs.

Guerre des prix

Entretenue par la guerre des prix que se mènent les banques sur le prêt immobilier, l'ère du crédit bon marché aurait encore quelques beaux jours devant elle, à en croire les professionnels du secteur : « Début janvier une dizaine de banques ont remonté leur barème de taux de 0,03 % à 0,1 %, mais en général les établissements n'appliquent pas ces hausses aux bons profils. Globalement, la remontée devrait être très progressive car les banques ont des objectifs commerciaux ambitieux à tenir. La hausse des taux devrait se limiter à 0,2 % voir 0,3 % en 2019 », prédit Sandrine Allonier responsable des relations banque du courtier Vousfinancer.com.

Si les banques restent à l'offensive en dépit de la faible rentabilité de ce produit, c'est surtout pour maintenir leur part de marché. Considéré comme le produit d'appel par excellence, le crédit immobilier est considéré comme un outil essentiel pour fidéliser les clients. Le sujet est d'autant plus clef que ces derniers mois, sur fond de hausse des prix de l'immobilier, de fin des renégociations de prêts et de remise en cause de certains soutiens publics à l'accession à la propriété, la demande des ménages pour les crédits immobiliers a tendance à s'affaiblir. En 2018, la production de crédit immobilier devrait marquer le pas par rapport à 2017. Le courtier Vousfinancer.com table sur 200 milliards de production annuelle, contre 272 milliards enregistrés en 2017, un record absolu qui avait été atteint grâce aux niveaux inédits de renégociations de crédits.