- España recibe 31.000 millones de demanda para su nuevo bono a diez años
- Alemania cobra un interés récord del 0,24% por su deuda a diez años
- Los bonos registran las mayores entradas de dinero en 4 años
- El Tesoro logra cobrar por emitir sus bonos a cinco años
Tres años atrás, el interés del bono español bajó por primera vez del 1%. Hoy pulveriza nuevos récords por debajo ya del 0,50%. Las tensiones geopolíticas suponen un estímulo adicional para prolongar la oleada de compras en la deuda pública, incluida la española.
La deuda pública no está encontrando rival en los últimos tiempos a la hora de atraer nuevas inversiones. Buena parte de las ventas procedentes de otros mercados encuentran 'refugio' en la renta fija europea. Prueba de ello es que los fondos de deuda con grado de inversión encadenan ya 21 semanas consecutivas de entrada de dinero, según los datos de Bank of America-Merril Lynch.
Las tensiones comerciales entre EEUU y China agravan la incertidumbre sobre el crecimiento económico, y a su vez, ensombrecen las perspectivas de los bancos centrales, hasta el punto de alterar el rumbo de sus políticas monetarias. La semana pasada la Reserva Federal de EEUU multiplicó las previsiones de una próxima rebaja de los tipos de interés, y sin apenas respiro, el Banco Central Europeo confirmó el nuevo sesgo bajista que baraja en los tipos.
El horizonte de nuevas bajadas de tipos y las múltiples incertidumbres económicas, geopolíticas y comerciales han disparado el apetito de los inversores por la deuda pública. La de referencia en Europa, el bono a diez años de Alemania, pulveriza nuevos récords históricos, al superar hoy, en sus tasas negativas de interés, el -0,27%, frente al -0,24% con el que finalizó ayer. Las tasas negativas de interés alcanzan el nivel del -0,70% en su deuda a tres años.
Las compras se generalizan en la renta fija europea. Las deudas de países como Francia, Holanda y Portugal también aprovechan la coyuntura favorable para reducir los costes de financiación a zona de mínimos históricos.
España no se queda atrás, y recibe un nuevo aluvión de inversiones en su deuda pública, a pesar de la competencia que supuso ayer para el bono cotizado en el mercado secundario la emisión sindicada del Tesoro, en la que captó 6.000 millones en la próxima referencia a diez años, con una demanda superior a los 30.000 millones
Las compras de bonos españoles a diez años disparan su precio y desploman el interés, que se comporta de manera inversa a su precio, a nuevos mínimos históricos.
En la jornada de hoy la rentabilidad del bono a diez años baja por primera vez en toda la serie de la barrera del 0,50%. Al cierre de ayer se situó en el 0,54%. Hoy cae hasta el 0,49%, una drástica mejora respecto al 1,4% con el que inició 2019.
En apenas mes y medio la deuda pública española ha reducido a menos de la mitad el coste de financiación a diez años. A finales de abril la rentabilidad del bono todavía se situaba por encima del 1%.
Los nuevos récords en el bono permiten rebajar de nuevo la prima de riesgo de España hasta el umbral de los 75 puntos básicos.
Tasas negativas de interés
La incesante entrada de dinero en la deuda pública europea ha ampliado los plazos de los bonos que cotizan con tasas negativas de interés.
La semana pasada el Tesoro españollogró cobrar por primera vez por la emisión de sus bonos a cinco años. Hasta entonces las tasas negativas de interés se limitaban, como máximo, a los bonos a tres años.
En el mercado secundario de deuda, la jornada de hoy afianza por encima del -0,40% los intereses negativos en las letras a uno y tres meses, y extienden las tasas por debajo de cero a la deuda a seis años.