Le taux d’emprunt d’Etat (OAT) à 10 ans a atteint pour la première fois la barre des 0%. Ce qui laisse présager que les banques maintiendront des taux de crédit immobilier à leur niveau historiquement bas, pour les prochains mois.
Le taux d’emprunt d’Etat (OAT) à 10 ans est pour la 1ère fois négatif
Alors que les taux de crédit immobilier ont atteint en mai un nouveau record historique c’est au tour du taux d’emprunt d’Etat à 10 ans d’atteindre en juin un niveau inédit en franchissant pour la 1ère fois la barre des 0% pour atterrir en territoire négatif.
C’est inédit… Suite aux nouvelles déclarations de Mario Draghi le 18 juin, le taux d’emprunt d’Etat à 10 ans est descendu sous la barre des 0%, à – 0,002%, pour la première fois depuis le lancement de l’OAT TEC 10 en 1996.
Le dernier record en date était de 0,10% en juillet 2016, une année où les taux de crédit avaient également atteint des niveaux inédits.
Dans ce contexte, les banques disposent de liquidités qu’elles préfèrent actuellement prêter aux particuliers – même à des taux très bas – plutôt que de les placer, à taux négatifs !
Mais comme la concurrence interbancaire est forte, elles doivent rester compétitives pour continuer à produire des volumes de crédits immobiliers importants et peu risqués, ce qui tire les taux vers le bas…
Avec ce taux de rendement des OAT 10 ans devenu négatif, on est actuellement en terre inconnue… Pour rappel, on s’attendait à une remontée des taux en 2019 ! Dans ce contexte, il est très difficile de faire la moindre prévision sur l’évolution des taux à moyen terme.
Une chose est sûre : le crédit immobilier est plus que jamais stratégique pour les banques, car c’est un moyen rentable et peu risqué de placer leurs liquidités, d’autant qu’aujourd’hui elles n’ont que très peu d’autres alternatives.
Jérôme Robin, directeur général de Vousfinancer.
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Un impact positif pour le crédit immobilier
Dans ce contexte, les banques ont toutes la même stratégie : une politique offensive sur le crédit immobilier ce qui les conduit à baisser leurs taux, notamment sur les meilleurs profils.
Les écarts de taux entre les profils se creusent à nouveau… Les banques ciblent toutes les clients haut-de-gamme, quitte à dégager une plus faible rentabilité au départ sur le crédit en raison des taux très faibles mais avec un risque proche de zéro et un remboursement plus rapide, donc des liquidités qui pourront à nouveau être placées dans 10 à 15 ans…
Sandrine Allonier porte-parole de Vousfinancer.
Cela va-t-il durer ? Tant que la Banque centrale européenne poursuivra sa politique, l’environnement de taux restera très bas. Dans le contexte actuel de taux d’emprunt d’Etat négatifs, ou très faibles, les obligations perdent de leur attrait, tout comme d’autres placements comme les actions, plus volatiles avec des rendements moins attractifs actuellement…
Tant qu’il n’y aura pas de marchés offrant une meilleure rentabilité ou un meilleur couple rendement/risque que le crédit immobilier, la bataille du crédit se poursuivra, avec des baisses de taux à la clé, pour les meilleurs profils notamment. Même si à ce jour le potentiel de baisses reste tout de même limité !
Jérôme Robin.
Le taux actuel des OAT à 0,04% laisse présager que les banques maintiendront les taux de crédit immobilier à leur niveau historiquement bas, pour les prochains mois. Les pronostics de CAFPI se trouvent donc confirmés. Nous pourrions même voir le record du mois de juin à 0.95% sur 20 ans être à nouveau battu dès le mois de juillet. Déjà sur certains très bons dossiers, nous arrivons à négocier jusqu’à 0,70% sur 20 ans dès ce mois de juin.
Philippe Taboret, Directeur Général Adjoint de Cafpi.
Les taux de crédit immobilier atteignent toujours en moyenne 1,25% sur 15 ans, 1,45% sur 20 ans et 1,65% sur 25 ans, avec des taux records négociés pour les meilleurs profils à 0,3% sur 7 ans, 0,5% sur 10 ans, 0,6% sur 15 ans, 0,8% sur 20 ans et 1,1% sur 25 ans.
Les banques cherchent globalement toutes à prêter à la même cible de clientèle, aux emprunteurs les plus rentables et les moins risqués. C’est cette concurrence qui conduit à de nouvelles baisses des taux sur les meilleurs profils, souvent pour les hauts revenus qui empruntent sur des durées courtes, et avec peu de risques…
