Investire 30 mila euro (senza tasse):
la carica dei Pir, piani di risparmio individuali

I piani individuali di risparmio faranno bene al sistema e ai privati cittadini, disposti a correre un rischio Italia in cambio di un azzeramento delle tasse? In Piazza Affari l’effetto Pir si vede già con un andamento più vivace della media delle piccole e medie aziende che sono il «cuore» dei Pir. Lo strumento istituito con la Legge di Stabilità 2017 per promuovere l’investimento a lungo termine attraverso incentivi fiscali, convogliando nuovi flussi di capitale a favore dell’economia reale della Penisola, ha alcuni meriti indiscutibili. Offre alle imprese tricolori un canale di finanziamento alternativo a quello bancario, ingessato dallo smaltimento dei crediti deteriorati. Richiama l’attenzione su un comparto azionario e obbligazionario — quello delle società a piccola e media capitalizzazione — trascurato dai risparmiatori. E concede in cambio, a determinate condizioni, il risparmio delle tasse. Cento euro di rendimento lordo dopo cinque anni restano cento, mentre per gli altri strumenti finanziari 26 se ne vanno in tasse. Rimangono, però, alcuni nodi: le piccole imprese meno strutturate saranno di fatto escluse. Inoltre, dato che i Pir saranno declinati in proposte commerciali dall’industria del risparmio, gli investitori dovranno prestare attenzione al costo dei prodotti, per evitare che i benefici fiscali vengano prosciugati dalle commissioni. In ogni caso, non sono adatti a tutte le tasche: con una forte concentrazione di rischio sull’Italia, possono infatti trovare spazio solo in portafogli sufficientemente diversificati. Ogni risparmiatore possa sottoscrivere un solo Pir, e ciascun piano debba avere un unico intestatario.